Cadbury "buy"

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10.09.2009
UniCredit Markets & Investment Banking

München (aktiencheck.de AG) - Nic Sochovsky, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie des britischen Unternehmens Cadbury (ISIN GB00B2PF6M70 / WKN A0NJP5) von "sell" auf "buy" herauf.

Laut Michael Osanloo, Executive Vice President von Kraft Foods, sei Cadbury so viel wert, wie jemand bereits sei dafür zu zahlen. Nach Ansicht der UniCredit Markets & Investment Banking-Analysten sollten die Aktionäre von Cadbury daher ihr Augenmerk vor allem darauf richten, welchen Betrag Kraft Foods für Cadbury zahlen könne. Kraft Foods wolle keine Bezugsrechtsemission durchführen, sondern die Übernahme durch Schulden finanzieren. Die UniCredit Markets & Investment Banking-Analysten würden vor diesem Hintergrund ein Maximalgebot von 8,70 GBP je Cadbury-Aktie erwarten.

Bei einem Blick auf frühere Übernahmen wie Akzo Nobel und ICI sowie InBev und Anheuser-Busch sehe man, dass der durchschnittliche Übernahmekurs um 11% über dem Eröffnungsgebot gelegen habe. Dies würde für Cadbury ein Gebot von 8,40 GBP implizieren. Die EPS-Prognose von UniCredit Markets & Investment Banking für Cadbury liege bei 0,36 GBP (2009) und 0,38 GBP (2010). Auf dieser Basis lasse sich für 2009 und 2010 ein KGV von 21,7 und 20,4 ermitteln. Das Kursziel der Cadbury-Aktie habe man von 5,20 GBP auf 8,55 GBP angehoben.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking nun das Rating "buy" für die Aktie von Cadbury. (Analyse vom 10.09.09) (10.09.2009/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

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