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17.04/14:38 |
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WKN |
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Jahrestief |
| AT0000785555 |
870378 |
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Semperit halten
28.08.2009
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Arno Supper, Analyst der Raiffeisen Centrobank, stuft die Aktie von Semperit (ISIN AT0000785555 / WKN 870378) von "kaufen" auf "halten" zurück.
Wie bereits im 1. Quartal habe die Division Sempermed (Produktion von medizinischen Handschuhen) mit einem - diesmal noch stärkeren - Ergebnisbeitrag die Rückgänge in den zyklischen Divisionen kompensieren können und zeichne damit für ein ansprechendes Ergebnis trotz widriger wirtschaftlicher Umstände verantwortlich.
Die Analysten würden positiv beurteilen, dass 40% des Umsatzes im eher defensiv ausgerichteten Segment Sempermed (medizinische Handschuhe) generiert würden. Ebenso positiv seien der hohe Zahlungsmittelstand und die niedrigen Kreditverbindlichkeiten. Zudem könnten die Personalkosten regelmäßig gesenkt werden.
Allerdings gebe es eine starke Abhängigkeit vom USD-Kurs und von den an den USD gekoppelten asiatischen Währungen. Auch würden sich die Gummikosten volatil entwickeln und der Hauptaktionär halte 54% an Semperit, dadurch ergebe sich ein geringer Streubesitz.
Semperit habe überraschend gute Zahlen für das 2. Quartal berichtet. Die Umsatzschätzungen hätten sich mit den Annahmen der Analysten gedeckt, weit niedriger als erwartete Materialkosten hätten jedoch zu einem über ihren Erwartungen liegenden Ergebnis geführt. Die Gummipreise hätten zuletzt wieder zugelegt, daher rechne man nicht mit auf diesem Niveau verbleibenden Materialaufwendungen für Semperit.
Seit der Bekanntgabe der Geschäftszahlen für das 2. Quartal am 14. August habe sich die Aktie um 25% verteuert, während der ATX Prime Index lediglich um 5% habe zulegen können. Das alte Kursziel der Analysten von EUR 24,00 sei mittlerweile erreicht worden, nach Anpassungen ihrer Schätzungen würden die Analysten ein neues Kursziel von EUR 26,00 setzen.
Das Aufwärtspotenzial der Semperit-Aktie ist begrenzt und daher stufen die Analysten der Raiffeisen Centrobank den Titel von "kaufen" auf "halten" zurück. (28.08.2009) (28.08.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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