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Schoeller-Bleckmann kaufen
26.08.2009
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Alexander Stieger, Analyst der Raiffeisen Centrobank, stuft die Aktie von Schoeller-Bleckmann (ISIN AT0000946652 / WKN 907391) unverändert mit dem Rating "kaufen" ein.
Die Analysten würden zunehmend Anzeichen für eine Branchenerholung etwa durch die Erhöhung der Rig Counts (Zahl der Bohranlagen), dem prognostizierten Anstieg der Ölnachfrage und dem langfristig abnehmenden Output existierender Ölfelder sehen. Außerdem bringe ein sich stabilisierender Ölpreis auf jetzigem Niveau das Vertrauen in die Branche zurück und sorge somit für steigende Investitionen in Bohrausrüstung.
Auch aktuelle Konsensusschätzungen für Schoeller-Bleckmanns Hauptkunden für 2010e und 2011e würden eine zunehmend bessere Entwicklung voraussagen als bisher erwartet. Der momentane Mangel an Investitionen in Bohrkapazitäten sollte der Nachfrage nach Schoeller-Bleckmann-Ausrüstung für 2010e und 2011e wieder Aufschwung verleihen.
Obwohl die Analysten schwächere Q2-Ergebnisse erwartet hätten, sei das Ausmaß des Rückgangs hoch gewesen. Die Zahlen würden das momentan schwache Brachenumfeld und Überkapazitäten von Bohrausrüstung widerspiegeln. Trotz einer relativ guten Auftragslage sei der Umsatz im Jahresvergleich um 41% auf EUR 56,8 Mio. gesunken. Auch die EBIT-Marge habe mit 8,2% unterhalb des Vorjahresniveaus von 22,5% gestanden. Positiv anzumerken sei die weiterhin sehr solide Finanzbasis des Unternehmens mit einer Eigenkapitalquote von 53,2%.
Die Analysten der Raiffeisen Centrobank bekräftigen ihre "kaufen"-Empfehlung für die Schoeller-Bleckmann-Aktie und heben aufgrund ihres mittelfristigen Bewertungshorizonts ihr Kursziel leicht von EUR 30 auf EUR 31 an. Trotz des schwächer als erwartet ausgefallenen Q2, zeichne sich mehr und mehr eine Verbesserung des Branchenumfelds ab. (Analyse vom 26.08.2009) (26.08.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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