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Telekom Austria "hold"
26.08.2009
Erste Group Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Vera Sutedja, Analystin der Erste Group Bank, stuft die Aktie von Telekom Austria (ISIN AT0000720008 / WKN 588811) weiterhin mit "hold" ein.
Die Telekom Austria habe ihre Vorgabe für 2009 unter einem Szenario konstanter Wechselkurse bekräftigt. So prognostiziere das Unternehmen einen leichten Umsatzrückgang auf rund 5,1 Mrd. EUR sowie ein stabiles EBITDA von rund 1,9 Mrd. EUR. Bei der Erste Group Bank rechne man mit einem Umsatzrückgang von 3,9% auf 4,97 Mrd. EUR, während das EBITDA, bereinigt um die Restrukturierungskosten im vergangenen Jahr, um 5,1% auf 1,83 Mrd. EUR zurückgehen dürfte. Selbst bei konstanten Wechselkursen sei ein stabiles EBITDA schwer zu erreichen.
Telekom Austria wolle im kommenden Jahr, abhängig von der Geschäftsentwicklung, den Wechselkursverhältnissen und den Investitionsbedingungen, eigene Aktien zurückkaufen. Nach Ansicht der Erste Group Bank-Analysten seien ca. 140 Mio. EUR für Aktienrückkäufe verfügbar. Die EPS-Prognose der Erste Group Bank für die Jahre 2009 und 2010 sei um jeweils 2% auf 0,81 EUR und 0,89 EUR reduziert worden. Auf dieser Basis lasse sich für 2009 und 2010 ein KGV von 15,1 und 13,7 ermitteln. Das Kursziel der Telekom Austria-Aktie habe man von 11,00 EUR auf 13,20 EUR korrigiert.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Erste Group Bank für das Wertpapier von Telekom Austria unverändert "hold". (Analyse vom 26.08.09) (26.08.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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