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C-QUADRAT "buy"
24.08.2009
SRC Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SRC Research, André Hüsemann, stuft die C-QUADRAT-Aktie (ISIN AT0000613005 / WKN A0HG3U) nach wie vor mit "buy" ein.
Das Unternehmen habe in der vergangenen Woche seine Halbjahreszahlen veröffentlicht. Demnach habe das Unternehmen im zweiten Quartal wieder seine Profitabilität erlangen können. Die Provisionseinnahmen von 13,3 Mio. Euro hätten moderat (-10,5%) unter dem Niveau des vorherigen Jahres gelegen. Die operativen Kennzahlen würden jedoch für ein sich erholendes Geschäft sprechen. So seien die AuM im ersten Halbjahr von 1.679 Mio. Euro um 26% auf 2.124 Mio. Euro gesteigert worden. Insbesondere im institutionellen Bereich habe man im ersten Halbjahr die AuM um 55% gesteigert.
Da die Rohertragsmarge im ersten Halbjahr leicht unter ihren Erwartungen gelegen habe, hätten die Analysten ihre Erwartung für das gesamte Jahr geringfügig um zwei Prozentpunkte gesenkt. Darüber hinaus habe sich die Cash Position aufgrund der planmäßigen Zurückzahlung von Darlehen auf 6,2 Mio. Euro halbiert. Beide Punkte würden zu einer niedrigeren Bewertung in ihrem Modell führen.
Daher senken die Analysten von SRC Research ihr Kursziel von 20 Euro auf 18 Euro, bestätigen aber ihre "buy"-Kaufempfehlung für die Aktie von C-QUADRAT. (Analyse vom 24.08.2009)
(24.08.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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