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Schoeller-Bleckmann halten
21.08.2009
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Gerald Walek, Analyst der Erste Bank, stuft die Schoeller-Bleckmann-Aktie (ISIN AT0000946652 / WKN 907391) von "verkaufen" auf "halten" hoch.
Schoeller-Bleckmann habe sich im ersten Halbjahr 2009 der schwierigen Lage am Ölfeldservice Markt nicht entziehen können. Der Umsatz sei um 25,8% auf EUR 137,6 Mio. gesunken. Das operative Ergebnis sei, bedingt durch geringere Kapazitätsauslastung, überproportional um 51,6% auf EUR 20,3 Mio. gesunken. Mit rund EUR 15,2 Mio. sei der operative Cashflow durchaus erfreulich gewesen. Mit einem Nettoverschuldungsgrad von rund 38% stehe Schoeller-Bleckmann finanziell auf gesunden Beinen.
Auf kurze Sicht bleibe die Lage für Schoeller-Bleckmann schwierig. Die Vorratsbestände der Kunden der Ölfeldservice Industrie seien nach wie vor hoch. Das Management rechne daher mit keiner Verbesserung der Lage in der zweiten Jahreshälfte 2009. Jedoch seien die Mittel- bis Langfristaussichten von Schoeller-Bleckmann nach wie vor intakt. Das Management Team von Schoeller-Bleckmann habe über den letzten Zyklus seine Fähigkeiten unter Beweis gestellt und Schoeller-Bleckmann-Aktionäre seien im Jahr Geschäftsjahr 2007 mit einer EBIT-Marge von 24% belohnt worden.
Die Analysten würden daher denken, dass die Aktie von Schoeller-Bleckmann ein gutes Vehikel sei, um von einem Aufschwung in der Ölfeldservice Industrie zu profitieren. In ihrer letzten Analyse hätten sie ihre Gewinnschätzung je Aktie für 2009 von EUR 1,77 auf EUR 0,90 gesenkt und für 2010 von EUR 0,93 auf EUR 1,21 angehoben.
Die Analysten der Erste Bank haben ihre Empfehlung für die Schoeller-Bleckmann-Aktie von "verkaufen" auf "halten" angehoben. Ihr neues Kursziel laute EUR 27,20. (Analyse vom 21.08.2009) (21.08.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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