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Petroplus "buy"
13.08.2009
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Andreas Escher, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Petroplus (ISIN CH0027752242 / WKN A0LEKR) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" mit dem Rating "buy" ein.
Eine leckende Pipeline in Südfrankreich habe zu Versorgungsengpässen in den Raffinerien in Cressier und Reichstett (20% des nominalen Mengendurchsatzes exkl. Teeside) geführt. Die Pressemitteilung sei nicht unerwartet gekommen, da der Vorfall bereits am Freitag der vergangenen Woche stattgefunden habe.
Die beschädigte Pipeline werde von der Société du Pipeline Sud-Européen (SPSE) betrieben, die Frankreich, Deutschland und die Schweiz mit Rohöl versorge. Aktionäre von SPSE seien unter anderem BP, Total und Exxon Mobile. Was die Petroplus-Raffinerien betreffe, so seien Cressier und Reichstett per Pipeline mit Fos-sur-Mer in Südfrankreich verbunden. Cressier sei ohne Probleme für zwei Wochen stillgelegt worden, während die Raffinerie Reichstett mit Minimalkapazität arbeite. Allerdings könnte auch Reichstett stillgelegt werden, sollte die eingeschränkte Versorgung mit Rohöl anhalten.
Ein Sprecher für SPSE habe am Montag bestätigt, dass kein Lieferstopp erwartet werde. Dies lasse darauf schließen, dass die vorübergehende Produktionseinstellung in Cressier und Reichstett auch auf die schwache Marktlage zurückzuführen sein könnte. Die Analysten würden daran erinnern, dass Cressier und Reichstett bereits im Dezember 2008 von einem Hafenstreik in Südfrankreich betroffen gewesen seien.
Die Analysten würden schätzen, dass sich die vollständige, zweiwöchige Stilllegung beider Raffinerien mit 7% negativ auf ihre EPS 2009-Schätzung auswirken werde. Da sie Petroplus jedoch auf Basis des EPS10E bewerten würden, seien die Auswirkungen unbedeutend.
Die Empfehlung der Analysten von Vontobel Research für die Petroplus-Aktie lautet "buy von zittrigen Händen". Das Kursziel werde bei CHF 26 gesehen. (Analyse vom 13.08.2009) (13.08.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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