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Swiss Re "hold"
06.08.2009
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Bernd Müller-Gerberding, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, bewertet den Anteilschein von Swiss Re (ISIN CH0012332372 / WKN 852246) unverändert mit "hold".
Swiss Re habe im zweiten Quartal einen Nettoverlust von 381 Mio. CHF verbucht, während der Markt einen Nettogewinn von 139 Mio. EUR antizipiert habe. Die operativen Zahlen hätten jedoch ein besseres Bild abgegeben. So sei der Nettoverlust durch eine Reihe einmaliger Negativeffekte verursacht worden. Am stärksten seien Neubewertungen von 1,1 Mrd. CHF ins Gewicht gefallen. Swiss Re habe für das zweite Quartal eine starke Schaden-Kosten-Quote von 89,4% im Bereich Schaden-Rückversicherung gemeldet.
Zwar habe Swiss Re in der letzten Zeit offensichtlich Fortschritte im operativen Geschäft und bei der Senkung der Risiken erzielt, bei UniCredit Markets & Investment Banking fürchte man jedoch, dass der Bewertungsabschlag der Aktie auf kurze Sicht aufgrund einiger volatiler Faktoren bestehen bleiben werde. Die EPS-Prognose von UniCredit Markets & Investment Banking für 2009 und 2010 liege bei 4,08 CHF und 7,57 CHF. Auf dieser Basis lasse sich für 2009 und 2010 ein KGV von 10,4 und 5,6 ermitteln. Das Kursziel der Swiss Re-Aktie habe man von 41,00 CHF auf 45,00 CHF angehoben.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking für das Wertpapier von Swiss Re weiterhin "hold". (Analyse vom 06.08.09) (06.08.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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