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Barrick Gold kaufen
03.08.2009
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Johannes Mattner, Analyst der Raiffeisen Centrobank, stuft die Aktie von Barrick Gold (ISIN CA0679011084 / WKN 870450) weiterhin mit dem Rating "kaufen" ein.
Barrick Gold verfüge über eine vielversprechende Projektpipeline. Für die Entwicklung des Megaprojekts Pascua-Lama sei zuletzt grünes Licht erteilt worden. Mit anderen neuen Minenprojekten wie etwa Buzwagi (erwartete Produktionskosten USD 335 je Feinunze), Cortez Hills (erwartete Produktionskosten USD 350 bis 400 je Feinunze) oder Pueblo Viejo (erwartete Produktionskosten USD 275 bis 300 je Feinunze) dürften in den nächsten Jahren nicht nur die Produktion gesteigert, sondern vor allem die Produktionskosten deutlich gesenkt werden.
Der Gewinn je Aktie exklusive Einmalaufwendungen habe sich auf USD 0,49 je Aktie belaufen und damit die Erwartungen der Analysten von USD 0,39 übertroffen. Der Konzern profitiere von seiner Absicherung des Verkaufspreises bei Kupfer (durchschnittlicher Mindestverkaufspreis von USD 3 je Pfund gelte auch für das ganze Jahr 2009). Im zweiten Quartal 2009 habe sich der Durchschnittskassapreis auf USD 2,13 je Pfund (New Yorker Notierung) belaufen.
Bei der Goldproduktion werde für 2009 ein erneuter Rückgang der Produktion auf 7,2 bis 7,6 Mio. Unzen (2008: 7,66 Mio. Unzen) erwartet. Obwohl die Produktionskosten im Vergleich zum Vorquartal von USD 484 auf USD 452 zurückgegangen seien, erwarte Barrick Gold für 2009 weiterhin einen Kostenanstieg. Die durchschnittlichen Kosten würden zwischen USD 450 und 475 pro Feinunze erwartet (2008 bei USD 443 je Feinunze).
Barrick Gold habe mit seinen Zahlen zum zweiten Quartal durchaus überzeugen können. Obwohl für das heurige Jahr nach wie vor steigende Produktionskosten erwartet würden, habe sich die Produktion im abgelaufenen Quartal doch überraschend positiv entwickelt. Mit seiner attraktiven Produktpipeline scheine Barrick Gold durchaus in der Lage zu sein, auch in den nächsten Jahren die Produktion steigern zu können. Die Neuprojekte dürften auf längere Sicht auch dabei helfen, das Problem steigender Produktionskosten zu lösen. Mit seiner Bilanzstärke, seiner Kostendisziplin bei der Projektentwicklung und seiner starken Cashflow-Generierung stelle Barrick Gold nach Meinung der Analysten nach wie vor einen der bestaufgestellten Goldproduzenten dar.
Die Analysten der Raiffeisen Centrobank belassen daher ihre "kaufen"-Einschätzung für die Barrick Gold-Aktie unverändert. (Analyse vom 03.08.2009) (03.08.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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