|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Air Liquide "sell"
31.07.2009
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Markus Mayer, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie von Air Liquide (ISIN FR0000120073 / WKN 850133) weiterhin mit "sell" ein.
Die Ergebnisse zum ersten Halbjahr 2009 hätten leicht über der Konsensschätzung gelegen. Der Umsatz des Unternehmens sei um 6% auf 5,937 Mrd. EUR gesunken (Konsensschätzung: 5,73 Mrd. EUR), und das EBIT habe um 7% auf 889 Mio. EUR nachgegeben (Konsensschätzung: 868 Mio. EUR). Im Engineering-Geschäft habe Air Liquide im zweiten Quartal erste Projektstornierungen verbuchen müssen. Bis zum aktuellen Zeitpunkt seien in diesem Bereich 30-40% der Projekte aufgeschoben worden. Entsprechend gehe man bei UniCredit Markets & Investment Banking davon aus, dass das Wachstum der Sparte im Gesamtjahr bei 0% liegen werde. Für 2010 rechne man mit einem Rückgang von 1%.
Beim Gesamtumsatz kalkuliere man für 2009 mit einem Rückgang von 5% (bisher: -4%). Mit Blick auf das EBITDA erwarte man nun nur noch einen Rückgang von 7% (bisher: -10%), was vor allem auf die unerwartet hohen Einsparungen des Unternehmens zurückzuführen sei. Entsprechend werde die EPS-Schätzung für 2009 auf 3,84 EUR angehoben (KGV: 18,7). Für 2010 und 2011 seien die EPS-Prognosen allerdings um 15-20% herabgesetzt worden. Das Kursziel werde von 63,00 EUR auf 64,00 EUR korrigiert, somit liege das Abwärtsrisiko der Aktie bei 11,1%.
Auf dieser Grundlage halten die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking an ihrer Verkaufsempfehlung für den Anteilschein von Air Liquide fest. (Analyse vom 31.07.09) (31.07.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken