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Palfinger halten
23.07.2009
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Raiffeisen Centrobank, Alexander Stieger, stuft die Palfinger-Aktie (ISIN AT0000758305 / WKN 919964) unverändert mit "halten" ein.
Aufgrund schwacher Zahlen von HIAB (Segment von Cargotec) für das zweite Quartal und Aussagen von Palfinger über die weitere Entwicklung würden sich die Analysten gezwungen sehen, die erwarteten Ergebnisse für das Jahr 2009 weiter zu senken. Sie würden nun einen Umsatzrückgang von mehr als 30% erwarten, statt 26,8% wie zuletzt berichtet, da auch das dritte Quartal traditionell saisonale Schwächen aufweise und deshalb erst im vierten Quartal wieder mit einem Umsatzwachstum gerechnet werden könne.
Die Q2-Ergebnisse würden voraussichtlich schwächer als im vorangegangenen Quartal ausfallen. Obwohl in den USA erste Zeichen für einen Aufschwung vorhanden seien, würden schwache Bedingungen den europäischen Markt dominieren. Vor allem das Kransegment sei davon stark betroffen, mit einem erwarteten Umsatzrückgang um 50% im Vergleich zum Vorjahr. Das Hydraulische Systeme Segment sollte eine stabilere Entwicklung aufweisen. Obwohl angekündigte Einsparungen die Fixkosten senken sollten, würden die Analysten insgesamt ein negatives EBIT von EUR 2,5 Mio. erwarten, mit negativen Beiträgen aus allen Segmenten. Der geschätzte Verlust für das zweite Quartal betrage EUR 4 Mio.
Durch die Reduktion der Schätzungen für 2009 würden die Analysten das Kursziel von EUR 12,00 auf EUR 11,50 senken. Die Veränderung des Kursziels sei nur gering, da die Analysten einen mittelfristigen Bewertungshorizont hätten.
Die Analysten der Raiffeisen Centrobank bleiben bei ihrer "halten"-Empfehlung für die Palfinger-Aktie trotz negativer erwarteter Ergebnisse für das zweite Quartal 2009, da der Unternehmensausblick vor allem die sich abzeichnende Stabilisierung betonen wird. (Analyse vom 23.07.2009) (23.07.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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