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Telefónica O2 CZ kaufen
17.07.2009
Fuchsbriefe
Berlin (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Fuchsbriefe" empfehlen die Aktie von Telefónica O2 CZ (ISIN CZ0009093209 / WKN 894087) zum Kauf.
Das tschechische Unternehmen profiliere sich als Qualitätstitel unter den Telekom-Aktien. Es komme im Heimatland in beiden Segmenten auf einen Marktanteil von rd. 35%. Darüber hinaus sei die 70%-ige Tochtergesellschaft der spanischen Téléfonica in der Slowakei aktiv. Telefonica O2 CZ sei hier noch klein. Die Experten würden damit rechnen, dass der Newcomer der etablierten Konkurrenz Marktanteile abnehmen könne. Somit würden sie es dem Unternehmen zutrauen, Gewinn und Umsatz trotz des allgegenwärtigen Margendrucks über die nächsten beiden Jahre hinweg zu steigern.
Nach Einschätzung der Experten errechne sich für den Telekom-Anbieter ein 2010er KGV von 11,0. Die Dividendenrendite werde voraussichtlich bei 10,2% liegen, dürfte im Jahr darauf allerdings leicht zurückgehen. Telefónica O2 CZ erziele hohe Margen und werde deshalb mit dem doppelten Umsatz und knapp dem doppelten Buchwert gehandelt. Gemessen an diesen Kennzahlen billige die Börse der auch an deutschen Börsen gehandelten Aktie einen Aufschlag zu.
Die Tschechische Krone habe sich weitaus stabiler gezeigt als die meisten Währungen der Nachbarstaaten. Das Unternehmen sei kaum verschuldet. Die frei verfügbaren Barmittel seien sogar doppelt so hoch wie die langfristigen Bankverbindlichkeiten und sollten in den kommenden beiden Jahren weiter ansteigen. Diese Konstellation finde man bei Telekom-Unternehmen ansonsten nicht. Telefónica O2 CZ habe somit die besten Voraussetzungen, um das hohe Dividendenniveau zu halten und gleichzeitig hohe Investitionen in die eigene Infrastruktur zu stemmen
Die Experten von "Fuchsbriefe" raten die Telefónica O2 CZ-Aktie zu kaufen. Das Kursziel werde bei 20,00 EUR gesehen, ein Stoppkurs sollte bei 14,85 EUR platziert werden. (Ausgabe 28 vom 16.07.2009) (17.07.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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