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Cadbury "hold"
15.07.2009
ING
Amsterdam (aktiencheck.de AG) - Marco Gulpers und Gerard Rijk, Analysten der ING, stufen die Aktie des britischen Unternehmens Cadbury (ISIN GB00B2PF6M70 / WKN A0NJP5) von "sell" auf "hold" herauf.
Nach Ansicht der ING-Analysten werde die Marge von Cadbury in diesem Jahr durch zwei Faktoren beeinflusst. Die Bruttomarge dürfte unter der Verlangsamung des Süßigkeiten- und Kaugummigeschäfts im Vergleich mit dem Schokoladengeschäft leiden. Des Weiteren verlangsame sich die Geschäftsaktivität im margenträchtigen nordamerikanischen Bereich. Von Anfang des Jahres bis Ende Mai sei der Marktanteil von Cadbury dort um 60 bis 70 Basispunkte gesunken.
Obwohl sich die Aktie von Cadbury schlechter als der Markt entwickelt habe, sei das Abwärtspotenzial damit noch nicht begrenzt. Während sich das Problem der Input-Kosten lege, seien die alten Brennpunkte noch nicht entschärft. Vor dem Hintergrund der Abwertung des Britischen Pfunds habe man die EPS-Prognose für die Jahre 2009 und 2010 von 35,2 Pence auf 34,2 Pence und von 40,8 Pence auf 37,8 Pence gesenkt. Somit lasse sich für 2009 ein KGV von 15,2 ermitteln. Das Kursziel der Cadbury-Aktie habe man von 4,80 GBP auf 5,25 GBP heraufgestuft.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der ING nun das Rating "hold" für die Aktie von Cadbury. (Analyse vom 15.07.09) (15.07.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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