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Xstrata "buy"
25.06.2009
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Alain William, Analyst der Société Générale, bewertet den Anteilschein des britischen Unternehmens Xstrata (ISIN GB0031411001 / WKN 552834) unverändert mit "buy".
Xstrata habe heute den Brief veröffentlicht, in dem das Unternehmen dem Vorstand von Anglo American eine Fusion vorgeschlagen habe. Demzufolge sehe Xstrata jährliche Vorsteuersynergien von mehr als 1,0 Mrd. USD ab dem dritten Jahr der Transaktion. Durch die Veröffentlichung des Briefes habe Xstrata den Druck auf den Vorstand von Anglo American abgewälzt. Bei der Société Générale teile man die Meinung von Xstrata, dass sich die Synergieprognose als konservativ herausstellen könnte. Ein kombiniertes Unternehmen hätte ferner ein besseres Länderrisiko-Profil.
Da Xstrata laut eigenen Angaben von Entlassungen in den südafrikanischen Minen absehen werde, lindere das Statement die Sorgen der südamerikanischen Aktionäre und Stakeholder hinsichtlich einer Fusion. Die EPS-Prognose der Société Générale für Xstrata sei von 0,39 USD auf 0,37 USD (2009) und von 0,81 USD auf 0,80 USD (2010) gesenkt worden. Auf dieser Grundlage lasse sich für 2009 und 2010 ein KGV von 28,2 und 13,0 ermitteln. Das Kursziel der Xstrata-Aktie sehe man nach wie vor bei 8,00 GBP.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von Xstrata weiterhin "buy". (Analyse vom 25.06.09)
(25.06.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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