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STRABAG "hold"
23.06.2009
Erste Group Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Franz Hörl, Analyst der Erste Group Bank, stuft die Aktie von STRABAG (ISIN AT000000STR1 / WKN A0M23V) weiterhin mit "hold" ein.
Obwohl die Ausgaben für die öffentliche Infrastruktur den Abschwung etwas auffangen würden, sei dies nicht genug um die Flaute im privaten Sektor auszugleichen. Hinsichtlich des Zeitraums nach 2010 herrsche aufgrund des Auslaufens der Konjunkturprogramme große Unsicherheit. In diesem Jahr werde STRABAG nach Einschätzung der Erste Group Bank-Analysten eine Umsatzsteigerung von 5% realisieren können. Wegen der sinkenden Rohstoffpreise und der niedrigeren Kosten für Subunternehmen dürfte sich der Gewinn im Jahr 2009 in etwa auf dem Vorjahresniveau bewegen.
Aufgrund des deutlichen Rückgangs der Projekte im privaten Sektor sei der zu verteilende Kuchen bedeutend kleiner geworden, was sich negativ auf die Preise für neue Kontrakte auswirke. Die EPS-Prognose der Erste Group Bank für STRABAG sei von 1,71 EUR auf 1,37 EUR (2009) und von 1,28 EUR auf 0,82 EUR (2010) gesenkt worden. Auf dieser Basis lasse sich für 2009 und 2010 ein KGV von 11,8 und 19,8 ermitteln. Das Kursziel der STRABAG-Aktie habe man von 21,00 EUR auf 16,00 EUR herabgestuft.
Die Analysten der Erste Group Bank halten an ihrem "hold"-Rating für den Anteilschein von STRABAG fest. (Analyse vom 23.06.09) (23.06.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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