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Telekom Austria halten
19.06.2009
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Thomas Unger, Analyst der Erste Bank, stuft die Aktie der Telekom Austria (ISIN AT0000720008 / WKN 588811) weiterhin mit "halten" ein.
Im jüngsten Update zur Telekom Austria, welches im Rahmen des CEE Telekom Sektor Reports veröffentlicht worden sei, hätten die Analysten ihr Kursziel von EUR 11 erneut bekräftigt. Der Druck auf die für das Unternehmen so wichtigen internationalen Mobilfunktöchter bleibe groß. Betroffen sei vor allem Bulgarien, wo sich der Wettbewerb verschärft habe und das Risiko einer Währungsabwertung weiterhin bestehen bleibe. Vonseiten der Regulierungsbehörden auf nationaler und europäischer Ebene habe sich der Druck auf die Telekom Austria ebenfalls erhöht.
Zum einen werde sich die nun endgültige Festlegung auf einen Gleitpfad zur drastischen Senkung der Zusammenschaltungsentgelte für Mobilfunkbetreiber in Österreich (statt der bisher geltenden 5,72 Cent würden die Entgelte in Halbjahresschritten bis auf 2,01 Cent im Juni 2011 herabgesetzt) nach Ansicht der Analysten negativ sowohl auf den Umsatz als auch auf das EBITDA der mobilkom austria auswirken. Zum anderen sei die Telekom Austria von der Senkung der Roaminggebühren durch die EU besonders stark betroffen.
Daher würden die Analysten ihre Gewinnschätzungen für die kommenden Jahre erneut reduzieren und davon ausgehen, dass das EBITDA-Ziel des Unternehmens für 2009 (rund EUR 1,9 Mrd.) nur schwer zu erreichen sein werde.
Die Analysten der Erste Bank bewerten die Telekom Austria-Aktie unverändert mit dem Rating "halten". (Analyse vom 19.06.2009) (19.06.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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