|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
STRABAG Schätzungen in Überarbeitung
29.05.2009
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Franz Hörl, Analyst der Erste Bank, überarbeitet seine Schätzungen und das Kursziel für die Aktie von STRABAG (ISIN AT000000STR1 / WKN A0M23V).
STRABAG habe Ende dieser Woche über den Geschäftsverlauf im ersten Quartal 2009 berichtet. Das Umsatzwachstum von 18% auf EUR 1.763 Mio. habe etwas über den Erwartungen gelegen und überwiegend aus den im Vorjahr getätigten Akquisitionen resultiert. Die niedrigen Temperaturen hätten sich jedoch negativ auf die Bauleistung besonders im Tiefbau ausgewirkt. Der operative Verlust im Winterquartal sei mit EUR -152,7 Mio. um 10,5% höher als vergangenes Jahr gewesen, die Analysten hätten jedoch mit einem deutlich höheren Verlust gerechnet.
Der Grund für die bessere Margenentwicklung habe hauptsächlich in gesunkenen Preisen für Rohstoffe und Subunternehmer gelegen, während in den abgearbeiteten Verträgen noch höhere Preise einkalkuliert gewesen seien. Das Nettoergebnis nach Minderheiten habe wiederum im Rahmen der Erwartungen der Analysten gelegen, da rund EUR 20 Mio. Währungsverluste das Finanzergebnis belastet hätten und ein geringer als erwarteter Verlust auf Minderheiten entfallen sei. Das Orderbuch sei gegenüber Ende 2008 um rund 3% auf EUR 12,85 Mrd. gesunken - insbesondere in Russland habe das Unternehmen wieder Orderstornierungen in größerem Umfang verzeichnet.
Sinkende Kosten für Rohstoffe und Subunternehmer sollten sich in 2009 auch weiterhin positiv auf die Profitabilität, insbesondere im Hochbausegment, auswirken. Bei den neuen Projekten mache sich jedoch bereits der verstärkte Wettbewerb bemerkbar. Positive Auswirkungen aus den Konjunkturprogrammen erwarte das Unternehmen frühestens im dritten Quartal 2009. Das Unternehmen erwarte dank positiver Konsolidierungseffekte und niedrigerer Rohstoffkosten eine flache Entwicklung bei Umsatz und Ergebnis im laufenden Geschäftsjahr.
Die Schätzungen und das Kursziel der Analysten der Erste Bank befinden sich in Überarbeitung, sie sehen aber durchaus noch etwas Aufwärtspotenzial für STRABAG-Aktie derzeit. (Analyse vom 29.05.2009) (29.05.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken