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Tesco übergewichten
27.05.2009
Zürcher Kantonalbank
Zürich (aktiencheck.de AG) - Michael Winkler, Analyst der Zürcher Kantonalbank, stuft die Aktie von Tesco (ISIN GB0008847096 / WKN 852647) auf "übergewichten" herauf.
Die Jahresergebnisse von Tesco, Großbritanniens größtem Einzelhändler, und der Start ins neue Geschäftsjahr hätten sich sehen lassen können. Die momentane Krise lasse den Retailer relativ gelassen. In Großbritannien habe Tesco das Angebot in den unteren Preislagen ausgebaut und mehr Produkte in Einstiegspreislagen positioniert.
Der Anteil an Eigenmarken in Tescos Lebensmittelbereich liege bei rund 40%, primär um mit den Discountern mit einem preiswerten Handelsmarkenangebot konkurrieren zu können. Dies gelinge seit Jahren gut: In der jüngsten Vergangenheit seien keine Marktanteile an Discounter (wie Aldi) verloren worden. Durch diese Strategie habe Tesco die Kundenfrequenz in den Läden leicht steigern können, und der durchschnittliche Kassenzettel sei stabil gewesen.
Die Analysten würden von Tesco 2009 ein weiteres Wachstum von Umsatz (+7%) und EBIT (+6%) erwarten und würden davon ausgehen, dass sich Tesco im Heimmarkt besser als die Konkurrenz entwickeln werde. Mit einem KGV von 11,5x sei das Unternehmen niedrig bewertet (7-Jahres-Durchschnitt historisch 15x, Vergleichsgruppe ca. 13x).
Die Analysten der Zürcher Kantonalbank haben daher im April Tesco auf "übergewichten" hochgestuft. (Ausgabe 21 vom 27.05.2009) (27.05.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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