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Constantina Packaging kaufen
18.05.2009
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Raiffeisen Centrobank, Bernd Maurer, stuft die Aktie von Constantia Packaging (ISIN AT0000943352 / WKN 895703) von "halten" auf "kaufen" hoch und legt ein neues Kursziel von EUR 34,0 fest.
Die Gründe für das höhere Kursziel (zuvor EUR 26,0) lägen in höheren Multiples von Vergleichsunternehmen, einer geringer als vorher erwarteten Nettoverschuldung und einer leichten Anhebung der Schätzungen für das Geschäftsjahr 2009 begründet. Zusätzlich würden die Analysten in den nächsten Wochen Nachrichten zum angestrebten Teilverkauf von 30% an Constantia Packaging durch den Haupteigentümer, die niederländische Stiftung Constantia Packaging B.V. erwarten, was zu Kurssteigerungen aus spekulativen Gründen führen könne. Da der Hauptaktionär mehr als 90% an Constantia Packaging halte, sei auch ein Squeeze-out der Minderheitsaktionäre möglich.
Die präsentierten Geschäftszahlen zum ersten Quartal 2009 hätten über den Erwartungen der Analysten gelegen und würden von ihnen als eindeutig positives Signal interpretiert. Vor allem würden sie eine unerwartet starke Margenentwicklung in allen drei Teilbereichen und ein striktes Working Capital Management, welches zu einer stärkeren Liquiditätslage geführt habe, hervorheben. Zur höher als erwarten Profitabilität hätten hauptsächlich niedrigere Aluminium-, Papier- und Energiekosten beigetragen.
Die Analysten der Raiffeisen Centrobank bewerten die Constantina Packaging-Aktie mit "kaufen". (Analyse vom 18.05.2009) (18.05.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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