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RHI "buy"
25.05.2009
Erste Group Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Franz Hörl, Analyst der Erste Group Bank, stuft die RHI-Aktie (ISIN AT0000676903 / WKN 874182) nach wie vor mit "buy" ein.
Nach Einschätzung der Erste Group Bank dürfte RHI bereits in diesem Sommer den Tiefpunkt bei der Ergebnisentwicklung erreichen. Der Cashflow dürfte indes deutlich im positiven Bereich bleiben. Die Ergebnisentwicklung bei RHI sei jüngst vor allem durch das nachlassende Produktionsvolumen in der Stahlindustrie beeinträchtigt worden. Dieses Segment trage rund 60% zum Gesamtumsatz von RHI bei. Der Umsatz von RHI sei im ersten Quartal um 34% im Jahresvergleich gesunken, allerdings sei von Unternehmensseite auf Marktanteilszugewinne, vor allem in Brasilien, Nordamerika und in einem geringen Ausmaß in Westeuropa, hingewiesen worden.
Des Weiteren gehe das Management davon aus, 50% der positiven Effekte aus dem 80 Mio. EUR umfassenden Einsparprogramm bereits in diesem Jahr realisieren zu können. Bei der Erste Group Bank habe man die EPS-Schätzung für das Jahr 2009 (inklusive Restrukturierungskosten) von 1,55 EUR auf 0,41 EUR gesenkt (KGV: 29,0). Für das Jahr 2010 sei die EPS-Prognose von 1,48 EUR auf 1,31 EUR reduziert worden (KGV: 9,0). Man belasse das Kursziel bei 19,00 EUR.
Daher halten die Analysten der Erste Group Bank an ihrer Kaufempfehlung für den Anteilschein von RHI fest. (Analyse vom 25.05.09) (25.05.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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