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Renault kaufen
30.04.2009
National-Bank AG
Essen (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der National-Bank AG, Manfred Jaisfeld, rät nach wie vor zum Kauf der Renault-Aktie (ISIN FR0000131906 / WKN 893113).
Der französische Autobauer habe gestern nachbörslich einen Umsatzeinbruch im ersten Quartal gegenüber dem Vorjahreswert von 30,8% auf 7,080 Mrd. EUR berichtet. Zwar hätten die Analysten angesichts des bereits bekannten 22,4%-igen Absatzminus sowie eines weiter verschlechterten Modellmix bereits mit negativen Zahlen gerechnet. Das Ausmaß habe dann dennoch überrascht, wie auch an einer Konsensprognose von 7,6 Mrd. EUR abgelesen werden könne. Die wichtige Autosparte habe dabei ein Minus von 31,8% auf 6,634 Mrd. EUR verzeichnet, während sich die Finanzsparte mit einem Rückgang um lediglich 11,9% auf 446 Mio. EUR deutlich besser gehalten habe. Das Minus resultiere dabei vornehmlich aus niedrigeren Volumina in Spanien, Großbritannien und Frankreich.
Die Umsatzzahlen des ersten Quartals seien zwar katastrophal ausgefallen, allerdings lasse die Abwärtsdynamik bereits deutlich nach und erste Erholungszeichen seien erkennbar. Zudem sei ein derart starker Lagerabbau erfolgt, dass die Produktion nach dem Tiefpunkt zum Ende des Jahres 2008 nun wieder hochgefahren werden könne. Mit der vollen Verfügbarkeit der Modelle aus der Kompaktklasse würden die Analysten im Jahresverlauf zudem einen wieder verbesserten Modellmix erwarten. Entsprechend dürfte auch die operative Marge im laufenden Jahr ihren Tiefpunkt erreicht haben.
Die Analysten der National-Bank AG bestätigen angesichts eines noch nicht ausgereizten Aufholpotenzials der Renault-Aktie ihr "kaufen"-Votum und heben das Kursziel leicht von 25 EUR auf 28 EUR an. (Analyse vom 30.04.2009) (30.04.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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