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Verbund kaufen
30.04.2009
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Christoph Schultes und Günther Artner, Analysten der Erste Bank, stufen die Aktie von Verbund (ISIN AT0000746409 / WKN 877738) unverändert mit "kaufen" ein.
In dieser Woche habe das Unternehmen das 1Q 2009-Ergebnis präsentiert, das leicht unter den Werten des Vergleichszeitraums 2008 gelegen habe. Die Umsatzerlöse seien um 1,1% auf EUR 881,6 Mio. gefallen. Das operative Ergebnis sei um 7,2% auf EUR 256,0 Mio. gesunken. Das Konzernergebnis habe sich um 5,9 Prozent auf EUR 197,8 Mio. reduziert. Gesunkene Preise an den Strombörsen, geringere Nachfrage nach Strom sowie schwache Wasserführung hätten dämpfend auf das Verbund-Ergebnis gewirkt. Zusätzlich hätten negative Einmal-Effekte die Gewinnentwicklung beeinflusst.
Für das gesamte Jahr 2009 erwarte der Verbund weiterhin schwierige wirtschaftliche Rahmenbedingungen. Auf Basis einer durchschnittlichen Wasserführung strebe das Unternehmen annähernd gleichbleibende Ergebnisse an und wolle jedenfalls an der bisherigen Dividendenpolitik festhalten. Verbund habe in diesem Quartal eindeutig von seiner Hedging-Strategie profitiert, bei der sich das Unternehmen bereits im Vorjahr zu noch deutlich höheren Strompreisen einen guten Teil der Umsätze des aktuellen Jahres abgesichert habe. Aufgrund der in der Zwischenzeit massiv verbesserten Wasserführung sollte das Ergebnis im 2Q 2009 gut ausfallen.
Die Analysten der Erste Bank werden ihr Kursziel von EUR 43,00 voraussichtlich etwas reduzieren müssen, die Verbund-Aktie bleibt allerdings unter ihren Top Picks für Wien ganz weit oben und bleibt auch weiterhin eine Kaufempfehlung. (Analyse vom 30.04.2009) (30.04.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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