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Iberdrola "hold"
23.04.2009
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - John Honore und Didier Laurens, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie des spanischen Unternehmens Iberdrola (ISIN ES0144580Y14 / WKN A0M46B) von "buy" auf "hold" herab.
Iberdrola habe die Zahlen des ersten Quartals 2009 vorgelegt. Demnach habe sich das EBITDA auf 1,952 Mrd. EUR belaufen, während die Société Générale-Prognose bei 1,920 Mrd. EUR gelegen habe. Das EBITDA habe sich dank der Stärkung der Unternehmensposition in regulierten Geschäften unerwartet belastbar gezeigt. In der zweiten Jahreshälfte erwarte das Management eine Verbesserung der Wirtschaftslage, der Preise und des Elektrizitätsverbrauchs.
Der Unternehmensleitung zufolge plane Iberdrola Anlagenverkäufe im Umfang von 2,5 Mrd. EUR. Der Markt dürfte die erzielten Verkaufspreise und das Timing der Verkäufe genau verfolgen. Iberdrola werde vermutlich keine Akquisitionen tätigen, sondern sich auf Iberdrola Renovables konzentrieren. Die EPS-Prognose für Iberdrola sei von 0,56 EUR auf 0,54 EUR (2009) und von 0,60 EUR auf 0,59 EUR (2010) gesenkt worden. Auf dieser Basis lasse sich für 2009 und 2010 ein KGV von 10,5 und 9,6 ermitteln. Das Kursziel der Iberdrola-Aktie sehe man nach wie vor bei 6,20 EUR.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Société Générale nun das Rating "hold" für die Aktie von Iberdrola. (Analyse vom 23.04.09) (23.04.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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