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| US1912161007 |
850663 |
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Coca-Cola kaufen
17.03.2009
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Die Analystin der Raiffeisen Centrobank, Christine Nowak, bewertet die Aktie von Coca-Cola (ISIN US1912161007 / WKN 850663) unverändert mit "kaufen".
Im vierten Quartal sei der mengenmäßige Absatz gegenüber dem vergleichbaren Vorjahreszeitraum um vier Prozent gestiegen. Der operative Gewinn sei im Vergleichszeitraum um 10% gestiegen. Der Gewinn pro Aktie habe mit USD 0,64 über den Konsensusschätzungen von USD 0,61 gelegen. Bis auf Russland hätten alle Regionen die Prognosen übertreffen können. Das Gleiche gelte auch für alle Produktbereiche.
Das Management halte das langfristige Gewinnwachstumsziel von drei bis vier Prozent für 2009 aufrecht, das Volumenwachstum sollte bei sechs bis acht Prozent liegen. Daraus leite sich ein Gewinn pro Aktie von USD 3,15 ab. Laut Management sei das globale Geschäftsmodell von Coca-Cola zwar nicht krisensicher, aber doch ziemlich belastbar. Die Quartalsdividende werde um acht Prozent auf USD 0,41 erhöht.
Aufgrund der schwebenden Akquisition der China Huiyuan Juice Company plane die Gesellschaft für 2009 keine Aktienrückkäufe (2008 seien USD 1,1 Mrd. aufgewendet worden). Das Investitionsprogramm sehe Ausgaben von USD 1,8 Mrd. bis USD 2 Mrd. vor, die etwa zur Hälfte an die eigenen Abfüller fließen würden. Da Coca-Cola aber in den nächsten Jahren auch mehr Abfüller verkaufen wolle, sollten die Investitionsausgaben mittelfristig sinken. Das Unternehmen habe ein Joint Venture mit dem italienischen Kaffeeröster Illy gegründet. Im März solle ein Kalt-Kaffeegetränk in Deutschland auf den Markt kommen.
Trotz des schwierigen Marktumfelds habe Coca-Cola die Analystenschätzungen übertreffen können. Neue Markterschließungen sowie zusätzliche innovative Getränke sollten weiterhin für Volumen- und Gewinnzuwächse sorgen. Kosteneinsparungen und die Straffung des Vertriebsnetzes (Abfüller) dürften zudem unterstützend wirken.
Die Analysten der Raiffeisen Centrobank belassen daher ihre "kaufen"-Einschätzung für die Aktie von Coca-Cola. (Analyse vom 17.03.2009) (17.03.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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