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Schoeller-Bleckmann neutral
13.03.2009
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Gerald Walek, Analyst der Erste Bank, stuft die Schoeller-Bleckmann-Aktie (ISIN AT0000946652 / WKN 907391) unverändert mit "neutral" ein.
Schoeller-Bleckmann habe diese Woche endgültige Zahlen für das Geschäftsjahr 2008 vorgelegt. Der Umsatz habe um 22% auf EUR 317,4 Mio. gesteigert werden können. Auch das Ergebnis vor Steuern habe um 14% auf EUR 82,5 Mio. zulegen können. Trotz eines schwierigen Umfeldes hätten die Auftragseingänge 2008 um 7,6% auf EUR 367 Mio. gesteigert werden können. Die Nettoverschuldung von Schoeller-Bleckmann zum Stichtag 31. Dezember 2008 belaufe sich auf EUR 74,2 Mio. Angesichts einer komfortablen Eigenkapitalausstattung von EUR 226,2 Mio. belaufe sich der Verschuldungsgrad von Schoeller-Bleckmann auf gesunde 32,8%.
Aufgrund des unsicheren Ausblicks für 2009 liege der Dividendenvorschlag für 2008 bei EUR 0,75 (nach EUR 1,10 für das Geschäftsjahr 2007). Im Sinne einer langfristigen Wachstumsstrategie werde Schoeller-Bleckmann mit der Errichtung einer neuen Produktionsstätte in Vietnam beginnen, in welcher einfache LWD/MWD-Tools für den Fernostmarkt produziert werden sollten. Ferner sei 2009 die Errichtung eines Service & Supply Shops in Brasilien vorgesehen.
Aufgrund des Nachfragerückgangs nach Rohöl und des Einbruchs des Ölpreises sei 2009 mit zunehmendem Wettbewerb und steigendem Preisdruck und Bestellrückgängen zu rechnen. Daher rechne das Management von Schoeller-Bleckmann mit einem Umsatz- und Ergebnisrückgang für 2009. Die Analysten der Erste Bank haben daher negativen Revisionsbedarf bei ihren aktuellen Schätzungen für 2009 und 2010.
Auf dem aktuellen Kursniveau sehen die Analysten der Erste Bank die Schoeller-Bleckmann-Aktie weiterhin neutral. (Analyse vom 13.03.2009) (13.03.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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