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Andritz "buy"
12.03.2009
Erste Group Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Gerald Walek, Analyst der Erste Group Bank, stuft die Aktie von Andritz (ISIN AT0000730007 / WKN 632305) weiterhin mit "buy" ein.
Trotz des schwierigen Geschäftsumfelds habe sich Andritz im vierten Quartal 2008 hinsichtlich des Umsatzes und des Auftragseingangs weiterhin gut entwickelt. Die Goodwill-Abschreibungen und Restrukturierungskosten in Höhe von 7 Mio. EUR bzw. rund 14 Mio. EUR hätten das EBIT jedoch aufgezehrt. Nach Ansicht der Erste Group Bank-Analysten würden die Sparte Hydropower und das Biomassegeschäft in den kommenden Quartalen dabei helfen, den Rückgang des Umsatzes und des Gewinns abzufedern.
Die anhaltend enge Liquiditätssituation und die unvorteilhaften Finanzierungskonditionen seien eine Belastung für den globalen Kapitalgütersektor und dürften die operative Performance von Andritz in den kommenden Quartalen hemmen. Die Analysten der Erste Group Bank hätten die EPS-Prognose für 2009 und 2010 von 2,56 EUR auf 1,59 EUR und von 2,44 EUR auf 1,37 EUR gesenkt. Somit lasse sich für 2009 und 2010 ein KGV von 12,1 und 14,0 ermitteln. Das Kursziel für die Andritz-Aktie sei infolge der reduzierten Ergebnisschätzungen von 37,00 EUR auf 25,00 EUR reduziert worden.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten der Erste Group Bank an ihrem "buy"-Rating für den Anteilschein von Andritz fest. (Analyse vom 12.03.09)
(12.03.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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