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BNP Paribas "buy"
11.03.2009
Deutsche Bank
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Brice Vandamme, Analyst der Deutschen Bank, stuft die Aktie der BNP Paribas (ISIN FR0000131104 / WKN 887771) von "hold" auf "buy" herauf.
Am 8. März habe die BNP Paribas eine neue Übereinkunft über die Akquisition einiger Fortis-Aktivitäten unterzeichnet. Nach Ansicht der Deutsche Bank-Analysten habe die Transaktion eine starke strategische Motivation und sie sei zu einem sehr attraktiven Preis realisiert worden. Die übernommenen Operationen könnten im Jahr 2010 ohne Einfluss auf die Kern-Tier 1-Ratio eine Kapitalrendite von 20% erzielen. Das Risiko einer Kapitalerhöhung bei der BNP Paribas sei auf kurze Sicht gering. Das Bankhaus könne jedoch von den besseren Bedingungen für das Investmentbanking-Geschäft profitieren.
Die Fortis-Transaktion erhöhe den Buchwert der materiellen Vermögensgegenstände der BNP Paribas um 7%. Die Kern-Tier 1-Ratio des Instituts liege nun bei 6,4% und damit unter dem Durchschnitt des europäischen Bankensektors. Die EPS-Prognose der Deutschen Bank für die Jahre 2009 und 2010 liege bei 2,31 EUR und 4,86 EUR, woraus sich ein KGV von 11,5 und 5,5 ermitteln lasse. Das Kursziel der BNP Paribas-Aktie sehe man nach wie vor bei 33,00 EUR.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Deutschen Bank nun das Rating "buy" für die Aktie der BNP Paribas. (Analyse vom 11.03.09) (11.03.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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