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Barry Callebaut "buy"
11.03.2009
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Die Analystin von Vontobel Research, Claudia Lenz, stuft die Aktie von Barry Callebaut (ISIN CH0009002962 / WKN 914661) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "buy" ein.
Nach der Ankündigung der Verschmelzung seines europäischen Verbrauchergeschäfts mit der spanischen Schokoladenfirma Natra in der letzten Woche verkaufe Barry Callebaut das verbliebene Verbrauchergeschäft in Asien an Hershey. Nach diesem Schritt verbleibe nur ein kleines Verbrauchergeschäft mit einem Umsatz von etwa CHF 30 Mio. (weniger als 1% von der Gesamtsumme) in den USA. Die Analysten würden Barry Callebauts Fortschritte dabei begrüßen, sich auf das industrielle Kerngeschäft des Unternehmens zu konzentrieren.
Unter der Marke "Van Houten" habe Barry Callebaut in Asien Verbraucherprodukte sowie Gourmet & Specialties verkauft. Das Verbrauchergeschäft, das 2007/08 einen Umsatz von USD 20 Mio. in Asien-Pazifik und dem Nahen Osten erzielt habe, werde für einen ungenannten Preis and Hershey verkauft werden. Das Geschäft umfasse auch eine unbegrenzte Exklusivlizenz für den Markennamen "Van Houten" für Endkonsumentenprodukte in dieser Region. Die Analysten würden den Preis auf CHF 18 Mio. bis 20 Mio. veranschlagen, was etwas weniger als der Jahresumsatz sei. Im Bereich Gourmet & Specialties werde Barry Callebaut auch weiterhin unter der Marke "Van Houten" in der Region Asien-Pazifik Produkte verkaufen (z. B. Vending Mixes).
Nach diesem Schritt verbleibe nur ein kleines Verbrauchergeschäft mit einem Umsatz von etwa CHF 30 Mio. (weniger als 1% von der Gesamtsumme) in den USA. Die Analysten würden Barry Callebauts Fortschritte dabei begrüßen, sich auf das industrielle Kerngeschäft des Unternehmens zu konzentrieren. Es werde erwartet, dass das Geschäft mit Natra im Frühsommer 2009 abgeschlossen werde. Barry Callebaut werde seine Ergebnisse für das 1. Halbjahr 2008/09 am 2. April 2009 veröffentlichen.
Mit einem P/E 10E von 9,5 betrachten die Analysten von Vontobel Research die Barry Callebaut-Aktie als attraktiv und bestätigen ihre "buy"-Empfehlung. Das Kursziel sehe man bei CHF 700. (Analyse vom 11.03.2009) (11.03.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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