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Veolia Environnement "add"
06.03.2009
Dexia Securities
Brüssel (aktiencheck.de AG) - Filiz Satik, Analystin von Dexia Securities, stuft die Aktie von Veolia Environnement (ISIN FR0000124141 / WKN 501451) weiterhin mit "add" ein.
Veolia Environnement habe im vergangenen Jahr einen konsolidierten Umsatz von 36,20 Mrd. EUR erzielt, während man bei Dexia Securities mit 36,26 Mrd. EUR gerechnet habe. Die Umsätze des Wasser- und Abfallgeschäfts seien um 15% bzw. 10% gestiegen, während die Sparte Energiedienstleistungen einen Umsatzanstieg von 20% gemeldet habe. Das EBITDA habe eine Höhe von 4,14 Mrd. EUR erreicht, was einem Rückgang von 0,6% im Jahresvergleich entspreche. Damit habe das EBITDA im Rahmen der Unternehmensvorgabe von 4,1 Mrd. EUR bis 4,2 Mrd. EUR gelegen.
Die EBITDA-Marge sei von 13% im Jahr 2007 auf 11,4% gesunken. Um den wirtschaftlichen Schwierigkeiten zu begegnen, habe die Unternehmensleitung von Veolia Environnement den Verkauf von Assets im Wert von 3,0 Mrd. EUR in den Jahren 2009 bis 2011 beschlossen. Diese Maßnahme sei positiv zu bewerten und dürfte auch vom Markt gut aufgenommen werden. Die EPS-Prognose von Dexia Securities für die Jahre 2009 und 2010 liege bei 1,52 EUR und 1,97 EUR, woraus sich ein KGV von 10,5 und 8,1 ermitteln lasse. Das Kursziel der Veolia Environnement-Aktie sehe man nach wie vor bei 23,00 EUR.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von Dexia Securities für das Wertpapier von Veolia Environnement unverändert "add". (Analyse vom 06.03.09) (06.03.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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