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Garmin "hold"
24.02.2009
Wedbush Morgan Securities
Los Angeles (aktiencheck.de AG) - Scott P. Sutherland, Analyst von Wedbush Morgan Securities, stuft die Aktie von Garmin (ISIN KYG372601099 / WKN 577963) nach wie vor mit "hold" ein.
Garmin habe im vierten Quartal einen Umsatz von 1,05 Mrd. USD erwirtschaftet, das EPS habe vor Währungseffekten 0,93 USD betragen. Obwohl die Margen im Schlussquartal besser als erwartet ausgefallen seien, habe das Unternehmen mit dem erzielten Umsatz und EPS die Erwartungen verfehlt. Das Garmin-Management habe für 2009 keine Zielsetzungen ausgegeben. Trotz des schwierigen Wirtschaftsumfelds rechne das Unternehmen jedoch damit, einen starken operativen und Free Cashflow generieren zu können.
Bei Wedbush Morgan Securities habe man die Umsatzprognose für das erste Quartal 2009 von 640 Mio. USD auf 574 Mio. USD herabgesetzt, die EPS-Schätzung sei von 0,62 USD auf 0,53 USD reduziert worden. Für das Gesamtjahr kalkuliere man nun mit einem Umsatz von 3,1 Mrd. USD (bisher: 3,4 Mrd. USD) sowie einem EPS von 2,64 USD (bisher: 3,12 USD). Somit lasse sich nun für 2009 ein KGV von 6,2 errechnen. Man halte die Garmin-Aktie für attraktiv bewertet und sehe nur ein begrenztes Abwärtsrisiko. Solange sich bei den Verbraucherausgaben allerdings keine Erholung zeige, dürfte auch das Wachstum von Garmin beeinträchtigt werden. Man belasse das Kursziel bei 19,00 USD.
Die Analysten von Wedbush Morgan Securities vergeben unverändert das Rating "hold" für den Anteilschein von Garmin. (Analyse vom 24.02.09)
(24.02.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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