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Iberdrola kaufen
18.02.2009
National-Bank AG
Essen (aktiencheck.de AG) - Steffen Manske, Analyst der National-Bank AG, stuft die Aktie von Iberdrola (ISIN ES0144580Y14 / WKN A0M46B) weiterhin mit "kaufen" ein.
Der Energieversorger Iberdrola habe gestern dank der ganzjährigen Einbeziehung von Scotish Power und den deutlichen Steigerungen bei der Tochter Iberdrola Renovables ein solides 2008er Zahlenwerk präsentieren können. Dabei sei das vierte Quartal u.a. aufgrund von negativen Währungsverhältnissen hinter den Markterwartungen zurückgeblieben. Im Gesamtjahr sei der Umsatz um 44,2% auf 25,196 Mrd. Euro gestiegen.
Das EBITDA habe um 15,8% auf 6,412 Mrd. Euro (Marktprognose: 6,661 Mrd. Euro) verbessert werden können, wobei die spanischen Aktivitäten 2,373 Mrd. Euro, Scottish Power 1,504 Mrd. Euro, Iberdrola Renovables 1,186 Mrd. Euro und Lateinamerika 892 Mio. Euro beigesteuert hätten. Das Nettoergebnis sei um 21,3% auf 2,861 Mrd. Euro (Marktprognose: 2,866 Mrd. Euro) verbessert worden, woraus sich ein EPS von 0,57 Euro errechne. Die Dividende solle 0,33 Euro betragen. Nach einer Refinanzierung von 3,8 Mrd. Euro decke Iberdrola mit einer Liquidität von 8 Mrd. Euro den Finanzierungs- und Investitionsbedarf der nächsten 20 Monate.
Iberdrola habe einen soliden Jahresabschluss publiziert. Während die Analysten operative Verbesserungen in allen Märkten erkennen würden, hätten insbesondere Währungsveränderungen für einen geringeren Gewinnanstieg gesorgt. Auch wenn die Nettoverschuldung weiterhin recht hoch sei, sollte es Iberdrola gelingen dank stetig steigender Cashflows Investitionen zu realisieren.
Die Analysten der National-Bank AG bestätigen ihr Kursziel von 8 Euro und das "kaufen"-Votum für die Aktie von Iberdrola. (Analyse vom 18.02.2009) (18.02.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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