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BT Group "hold"
16.02.2009
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Ottavio Adorisio, Thierry Cota und Stéphane Beyazian, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie der BT Group (ISIN GB0030913577 / WKN 869313) von "buy" auf "hold" herab.
Der Markt habe positiv auf die am 13. November 2008 angekündigten Maßnahmen des Managements zur Verbesserung der Kostenbasis reagiert. Dennoch sei der Aktienkurs der BT Group inzwischen wieder auf das Niveau der Zeit vor dem 13. November gefallen. Aus operativer Sicht sei die Entwicklung bei der BT Group trotz der sich verschlechternden Trends im Network IT-Geschäft weiterhin stabil. Die Lage der Pensionskasse habe sich seit dem dritten Quartal jedoch sehr verschlechtert, da der Wert der Rentenassets um 2,9 Mrd. GBP gesunken sei.
Die Société Générale-Analysten hätten ihre EPS-Prognose für die Geschäftsjahre 2008/09 und 2009/10 von 15,0 Pence auf 15,8 Pence angehoben bzw. von 17,1 Pence auf 16,8 Pence gesenkt, sodass sich nun ein KGV von 6,3 bzw. 5,9 ermitteln lasse. Unter Berücksichtigung der Veränderungen in der Pensionskasse belaufe sich das Pensionsdefizit der BT Group nach Schätzung der Société Générale auf 4,3 Mrd. GBP (bislang: 2,3 Mrd. GBP). Aus diesem Grund sei das Kursziel für die BT Group-Aktie von 1,40 GBP auf 1,05 GBP herabgestuft worden.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Société Générale nun das Rating "hold" für die Aktie der BT Group. (Analyse vom 16.02.09) (16.02.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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