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Schulthess konkreter Anlagevorschlag
11.02.2009
Zürcher Kantonalbank
Zürich (aktiencheck.de AG) - Für den Analysten der Zürcher Kantonalbank, Martin Hüsler, ist die Aktie von Schulthess (ISIN CH0029926000 / WKN A0MQH9) ein konkreter Anlagevorschlag.
Die langjährige Wachstumsstory von Schulthess habe sich 2008 mit einem Umsatzwachstum von 15% auf CHF 414,6 Mio. eindrücklich fortgesetzt. Hauptverantwortlich für diese Entwicklung sei der wichtige deutsche Wärmepumpenmarkt gewesen, der 2008 um 40% expandiert habe. Schulthess verfüge mit der dynamischen Sparte Wärme-/Kältetechnik (Wärmepumpen, Kältetechnik, Wohnungslüftungen), die rund 70% zum Umsatz beisteuere, über einen längerfristig vielversprechenden Wachstumsbereich. Der europäische Wärmepumpenmarkt habe aufgrund der hohen Energieeffizienz von Wärmepumpen längerfristig interessante Wachstumsperspektiven. Der Auswechselbedarf bei veralteten Heizanlagen sei sehr hoch. Die nur verhalten wachsende Waschtechnik als zweiter Pfeiler erwirtschafte stabile und hohe Cashflows.
Auch 2009 dürfte die Gruppe rund 80% des Umsatzes in der Schweiz und in Deutschland erzielen, die innerhalb Europas noch zu den besseren Baumärkten zählen dürften. Mit einer soliden Eigenkapitalquote von rund 60% sowie einer hohen Cashgenerierung verfüge der Nischenwert über defensive Qualitäten und eine attraktive Bewertung. Etwas Unsicherheit bestehe bezüglich der Stabilität gewisser Finanzinvestoren, die zusammen knapp 20% der Aktien von Schulthess besitzen würden.
Die Schulthess-Aktie ist für die Analysten der Zürcher Kantonalbank ein konkreter Anlagevorschlag. (Ausgabe 6 vom 11.02.2009) (11.02.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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