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Andritz kaufen
06.02.2009
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Gerald Walek, Analyst der Erste Bank, bewertet die Andritz-Aktie (ISIN AT0000730007 / WKN 632305) unverändert mit "kaufen".
Im Rahmen eines Sektorberichts der Analysten über erneuerbar Energien habe man auch die Schätzungen und Kursziel für Andritz überarbeitet. Man sehe Andritz weiterhin - trotz anhaltender Wirtschaftskrise - als eindeutige Kaufempfehlung. Andritz sei nach Alstom die weltweite Nummer zwei bei Wasserkrafttechnologie. Man erwarte in den kommenden Jahren weiter stabiles Wachstum im Wasserkraftbereich.
Als wesentliche Treiber sehe man dabei zum einen die Tatsache, dass Strom aus Wasserkraft auch bei den aktuell geringeren Preisen für Kohle und Gas noch immer billiger sei als Strom aus kalorischen Kraftwerken. Darüber hinaus sei Strom aus Wasserkraft sehr gut planbar; Strom aus Laufkraftwerken könne fast 24h am Tag ins Netz eingespeist werden. Weiter sei Strom aus Pumpspeicherkraftwerken auf Knopfdruck innerhalb weniger Sekunden zu Spitzenzeiten im Netz verfügbar.
Basierend auf einem Rekordauftragsbestand von rund EUR 4,5 Mrd. zum 30. September 2008 sowie einem weiterhin starken laufenden Auftragseingang seither, rechne man mit fast stabilen Umsätzen in 2009 von rund EUR 3,4 Mrd. (nach erwarteten EUR 3,5 Mrd. in 2008). Man gehe davon aus, dass insbesondere die Wasserkraftsparte, aber auch das starke Servicegeschäft von Andritz (rund 25% vom Gruppenumsatz) die Ertragslage in 2009 und 2010 weitgehend stabilisieren würden. Dennoch rechne man mit leicht rückläufigen Gewinnen je Aktie für 2009 (EUR 2,56) und 2010 (EUR 2,44) im Vergleich zu 2008 (erwarteter Gewinn je Aktie EUR 2,95).
Das neue Kursziel der Analysten der Erste Bank für die Andritz-Aktie lautet EUR 37 (nach zuletzt EUR 40) und die Kaufempfehlung wurde bestätigt. (Analyse vom 06.02.2009) (06.02.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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