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Merck & Co. neutral
05.02.2009
Credit Suisse
Zürich (aktiencheck.de AG) - Catherine Arnold, Analystin der Credit Suisse, stuft die Aktie von Merck & Co. (ISIN US5893311077 / WKN 851719) nach wie vor mit "neutral" ein.
Das Unternehmen habe für das vierte Quartal 2008 ein EPS von 0,87 USD ausgewiesen und damit die Credit Suisse-Prognose sowie die Konsensschätzung (jeweils 0,74 USD) übertroffen. Merck & Co. habe einerseits von unerwartet geringen Ausgaben und andererseits von einer niedrigeren Steuerquote profitiert. Die Umsatzerwartungen der Credit Suisse seien um 155 Mio. USD verfehlt worden, was vor allen auf "Gardasil", das Cholesterin-Franchise ("Vytorin", "Zetia") sowie Teile des Impfstoffgeschäfts zurückzuführen sei.
Aufgrund der Geschäftsentwicklung im vierten Quartal verändere sich die grundlegende Haltung der Credit Suisse gegenüber der Unternehmensaktie nicht. Merck & Co. werde im Zeitraum von 2009 bis 2015 voraussichtlich nur ein durchschnittliches jährliches EPS-Wachstum von 1% erzielen. Dies wäre die geringste Zuwachsrate unter allen von der Credit Suisse beobachteten Werten. Für das Jahr 2009 sei die EPS-Schätzung der Credit Suisse von 3,25 USD auf 3,18 USD gesenkt worden. Für 2010 habe die EPS-Prognose von 3,32 USD auf 3,21 USD reduziert. Das Kursziel der Aktie sehe man unverändert bei 30,00 USD.
Die Analysten der Credit Suisse halten an ihrer neutralen Bewertung für den Anteilschein von Merck & Co. fest. (Analyse vom 05.02.09) (05.02.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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