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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 27,56 $ |
27,22 $ |
+0,34 $ |
+1,25 % |
17.04/22:10 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| US7170811035 |
852009 |
- $ |
- $ |
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Pfizer halten
03.02.2009
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Connie Schümann und Christine Nowak, Analystinnen der Raiffeisen Centrobank, stufen die Aktie von Pfizer (ISIN US7170811035 / WKN 852009) nach wie vor mit "halten" ein.
Mit einem bereinigten Quartalsgewinn pro Aktie von USD 0,65 hätten die Analystenerwartungen von USD 0,60 Gewinn pro Aktie übertroffen werden können. Des Weiteren werde das Kosteneinsparungsprogramms (Belegschaftsabbau um ungefähr 10%, Reduzierung der Produktionsstätten) um weitere USD 3 Mrd. bis 2011 aufgestockt. Die Umsatzerlöse im vierten Quartal seien gegenüber dem vergleichbaren Vorjahresquartal um vier Prozent auf USD 12,3 Mrd. zurückgegangen. Ausschlaggebend dafür sei der Verlust von Exklusivverkaufsrechten für umsatzstarke Medikamente in den USA und Japan gewesen. Die Studien zur Anwendung von Axitinib zur Behandlung von Dickdarmkrebs seien abgebrochen worden. Die Forschungen hinsichtlich Behandlung von Nierenkrebs würden fortgesetzt.
Mit der Übernahme von Wyeth baue Pfizer seine Führungsposition innerhalb der Pharmabranche weiter aus. Angesichts der bevorstehenden Patentverluste (rund ein Viertel des Gesamtjahresumsatzes würden auf Lipitor und Viagra entfallen, welche 2011 bzw. 2012 auslaufen würden) sei eine solche Großakquisition bereits erwartet worden. Allerdings verliere auch das wichtigste Medikament (ein Antidepressivum) von Wyeth 2010 den Patenschutz. So gesehen verringere sich die vorhandene Bedrohung durch Patentverluste nur marginal.
Zusammen mit Wyeth belaufe sich die Umsatzbedrohung bis 2012 durch Generika auf 34,7% nach 39% ohne Wyeth. Ausschlaggebend für den Deal dürfte Wyeth’s Erfahrung im Bereich der Biotechnologie gewesen sein, wo Pfizer noch über vergleichsweise geringe Erfahrung verfüge. Ein Hoffnungsträger sei in diesem Zusammenhang die Erforschung eines neuen Alzheimer-Medikamentes welches frühestens 2011 (allerdings Ende 2008 enttäuschende Forschungsergebnisse) auf den Markt kommen solle. Die Analysten seien daher noch vorsichtig. Erst bei nennenswerten Erfolgen in der Entwicklung neuer Medikamente dränge sich eine Neubeurteilung auf.
Da auch die Dividende aufgrund der bevorstehenden Finanzierung gekürzt werden soll, bleiben die Analysten der Raiffeisen Centrobank weiterhin bei ihrer "halten"-Empfehlung für die Aktie von Pfizer. (Analyse vom 03.02.2009) (03.02.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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