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Novo Nordisk "sell"
30.01.2009
Citigroup
New York (aktiencheck.de AG) - Peter Verdult, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie von Novo Nordisk (ISIN DK0060102614 / WKN A0M9QL) unverändert mit "sell" ein.
Auf Basis der Management-Kommentare gehe man bei der Citigroup davon aus, dass die Markteinführung von "Victoza" 400-500 Mio. USD kosten werde. Den Spitzenumsatz sehe man lediglich bei 1,2 Mrd. USD, während die Konsensschätzung bei 2 Mrd. USD liege. Man rechne damit, dass das Unternehmen seine Investitionen in den Jahren 2009 bis 2011 auf 6% des Umsatzes herabschrauben werde. Auf kurze Sicht halte man das Chance-Risiko-Profil der Aktie für unattraktiv. Die Markterwartungen an "Victoza" seien angesichts des Wettbewerbsumfelds zu hoch angesetzt.
Zudem bestehe die Gefahr, dass die Prognosen für das Unternehmen deutlich nach unten korrigiert werden müssten, falls das Arzneimittel keine Marktzulassung erhalten oder sich die Einführung verzögern werde. Die EPS-Schätzung der Citigroup sei für 2009 von 17,15 Dänischen Kronen (DKK) auf 16,33 DKK gesenkt worden, sodass sich nun ein KGV von 18,6 errechne. Das Kursziel werde von 275,00 DKK auf 280,00 DKK korrigiert.
Die Analysten der Citigroup vergeben weiterhin das Rating "sell" für den Anteilschein von Novo Nordisk. (Analyse vom 30.01.09) (30.01.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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