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Vienna Insurance Group kaufen
30.01.2009
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Erste Bank, Christoph Schultes, stuft die Vienna Insurance Group-Aktie (ISIN AT0000908504 / WKN A0ET17) nach wie vor mit "kaufen" ein.
Die Vienna Insurance Group habe in dieser Woche ihre vorläufigen unkonsolidierten Gruppenprämien präsentiert, die um 16,1% auf EUR 8,32 Mrd. hätten gesteigert werden können. Im Bereich Nicht-Leben habe die Vienna Insurance Group einen Zuwachs von 19% auf EUR 4,87 Mrd. verzeichnet, aber auch der Bereich Leben habe sich mit einem Plus von 12,2% auf EUR 3,46 Mrd. sehr stark präsentiert. Der Vorsteuergewinn werde sich voraussichtlich - entsprechend der früheren Guidance - auf EUR 540 Mio. belaufen. Der Vorstand werde eine Dividende von mindestens EUR 1,10 pro Aktie vorschlagen.
Die Vienna Insurance Group habe mit diesen Zahlen die Erwartungen der Analysten erfüllt. Sehr stark hätten sich einmal mehr die Tochterunternehmen in Osteuropa präsentiert. So hätten Tschechien und die Slowakei Wachstumsraten von 13,1% bzw. 13,8% vorweisen können. Polen habe ein Plus von 45,3% verzeichnet, womit man im Moment den sechsten Marktrang einnehme. In Rumänien habe das Umsatzplus sogar 68% betragen, wobei man in diesem Markt von der Erstkonsolidierung der ASIROM profitiert habe. Aber auch die Entwicklung des österreichischen Marktes sei durchwegs zufriedenstellend gewesen. Im Bereich Leben habe die Vienna Insurance Group ein Plus von 1% verzeichnet, im Bereich Nicht- Leben habe das Prämienvolumen um 4% gesteigert werden können.
Alles in allem hätten die Zahlen der Vienna Insurance Group überzeugen können. Von einer deutlichen Verlangsamung des Prämienwachstums spüre man in Osteuropa im Moment noch nicht viel, das sei aber wahrscheinlich nur eine Frage der Zeit - vor allem auch durch die Währungsabwertungen um den Jahreswechsel. Nichtsdestotrotz würden die Analysten weiterhin mit einem deutlichen Wachstum in Osteuropa in diesem Jahr rechnen. Ein zweistelliges Prämienwachstum scheine nach wie vor möglich. Insgesamt sei die Vienna Insurance Group weiterhin auf dem besten Weg, ein ganz großer Player in Europa zu werden.
Mit den nun präsentierten Zahlen sehen die Analysten der Erste Bank ihre Kaufempfehlung für die Vienna Insurance Group-Aktie bestätigt. Das Kursziel werde bei 44 EUR gesehen. (Analyse vom 30.01.2009) (30.01.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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