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| US92343V1044 |
868402 |
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Verizon halten
28.01.2009
Landesbank Berlin
Berlin (aktiencheck.de AG) - Axel Breil, Analyst der Landesbank Berlin, empfiehlt weiterhin, die Aktie von Verizon Communications (ISIN US92343V1044 / WKN 868402) zu halten.
Im per 31. Dezember abgelaufenen 4. Quartal des Geschäftsjahres 2008 habe Verizon einen Gewinnanstieg um gut 9% auf USD 1,1 Mrd. verzeichnen können. Bereinigt um Sonderfaktoren sei der Gewinn je Aktie mit USD 0,61 im Rahmen der Erwartungen (USD 0,62) ausgefallen. Auch der Quartalsumsatz habe im Berichtszeitraum gesteigert werden können. Er habe USD 24,6 Mrd. (+ 3,4% gegenüber der Vergleichsperiode des Vorjahres) erreicht und habe damit ebenfalls knapp den Analysten-Schätzungen (USD 24,73 Mrd.) entsprochen.
Bei der Mobilfunktochter Verizon Wireless, die zur Hälfte der britischen Vodafone gehöre, sei es im Berichtszeitraum zu einer Verlangsamung des Wachstums im Neukundengeschäft gekommen. Bereinigt um den Zukauf von Rural Cellular seien 1,4 Mio. Neukunden hinzugewonnen worden, nachdem der Neukundenzuwachs in der Vergleichsperiode des Vorjahres noch bei 2 Mio. gelegen habe. Zum Jahresende 2008 habe Verizon Wireless damit über 72,1 Mio. Kunden verfügt.
Im Jahr 2008 habe Verizon in Form von Dividenden und Aktienrückkäufen USD 6,4 Mrd. ausgekehrt. Für 2009 gehe das Unternehmen von anhaltend herausfordernden Marktbedingungen aus. Die EBITDA-Marge im Bereich der drahtlosen Kommunikation solle aber auf einem attraktiven Level gehalten werden (43% bis 45%). Das Investitionsbudget werde sich in 2009 unter dem Niveau des Vorjahres bewegen. Als Resultat der Verwerfungen an den Kapitalmärkten würden Pensionsverpflichtungen den Gewinn je Aktie im laufenden Geschäftsjahr um 9 bis 11 Cent drücken. Im laufenden Geschäftsjahr sei aufgrund der entstandenen Pensionsverpflichtungen mit einer Stagnation des Nettogewinns zu rechnen.
Die Aktie von Verizon sei mit einem KGV von knapp 12 auf Basis des für 2009 erwarteten Gewinns je Aktie nicht sonderlich attraktiv bewertet, aber mit einer sehr ansehnlichen Dividendenrendite (über 6%) ausgestattet.
Die Analysten der Landesbank Berlin empfehlen weiterhin, die Aktie von Verizon zu halten. (Analyse vom 28.01.2009) (28.01.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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