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Agrium interessante Düngemittel-Spekulation
23.01.2009
Der Aktionärsbrief
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Für die Experten von "Der Aktionärsbrief" ist die Agrium-Aktie (ISIN CA0089161081 / WKN 886256) die interessanteste Wall Street-Alternative für die Düngemittel-Spekulation.
Agrium trete sowohl als Großhändler als auch als Produzent von Düngemitteln auf Phosphat, Nitrogen- und Pottasche-Basis auf. Im Zuge der weltweit drohenden Nahrungsmittelknappheit seien die Gewinne der Gesellschaft enorm gestiegen. Die Aktie sei von 20 auf 113 USD geklettert. Doch nachdem die Rohstoffpreise zuletzt massiv eingebrochen seien, notiere das Papier inzwischen fast wieder auf seinem Ausgangsniveau. Nach Einschätzung der Experten sei jedoch die Übertreibung nach unten größer gewesen als nach oben.
Da das Management im Dezember noch die Gewinnschätzungen für das zweite Halbjahr 2008 (3,30 bis 4,00 USD) bekräftigt habe, dürfte der Gewinn je Aktie für das Gesamtjahr 2008 zwischen 7,75 bis 8,25 USD liegen. Das entspräche einem KGV von ca. 4.
Nun müsse man sich fragen, wie hoch der Gewinneinbruch in diesem Jahr ausfallen werde. Nach Ansicht der Experten sei jeder Gewinnrückgang bis 50% im aktuellen Niveau von 32 USD schon eingepreist. Denn immerhin würden der Buchwert 26,60 USD je Aktie und das Kurs-/Buchwert-Verhältnis 1,2 betragen.
Damit sei das Restrisiko in der Aktie gering. Dennoch sollten Anleger ihre Käufe staffeln. Etwa 20% des Investments bei 31,50 USD, 30% bei 29 USD und die restlichen 50% bei 27 USD. Billigstkäufe kämen nur dann in Frage, wenn der Kurs jetzt bei 35 USD den Abwärtstrend brechen sollte.
Für die Experten von "Der Aktionärsbrief" ist die Agrium-Aktie die interessanteste Wall Street-Alternative für die Düngemittel-Spekulation. Ein Stoppkurs sollte bei 24 USD platziert werden. Der Titel könne sich durchaus verdoppeln. (Ausgabe 04 vom 22.01.2009) (23.01.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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