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Invensys "sell"
21.01.2009
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Gerard Moore, Gael de-Bray und Roderick Bridge, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von Invensys (ISIN GB0008070418 / WKN 860405) von "hold" auf "sell" herab.
Dem Handelsupdate von Invensys zufolge habe sich das Geschäft im zweiten Fiskalhalbjahr 2008/09 bislang ähnlich entwickelt wie im ersten Halbjahr, was auf Gesamtjahresbasis ein EBITA von 240 Mio. GBP impliziere. Die Konsensschätzung von Bloomberg liege derweil bei 255 Mio. GBP. Nach Ansicht der Société Générale werde das Ergebnis durch Wechselkurseffekte um 28 Mio. GBP begünstigt, trotzdem sei im Jahresvergleich mit einem Rückgang des EBITA von 17% zu rechnen. Der Ausblick auf die Nachfrage der Sparten Process Systems und Controls habe sich weiter verschlechtert.
Basierend auf dem Update von Invensys und der Verschlechterung des Geschäftsausblicks hätten die Analysten der Société Générale ihre Gewinnprognosen für die nächsten drei Jahre im Durchschnitt um 20% gesenkt. So sei die EPS-Schätzung für die Geschäftsjahre 2008/09 und 2009/10 von 20,9 Pence auf 14,3 Pence und von 18,5 Pence auf 13,1 Pence reduziert worden, woraus sich nun ein KGV von 10,5 und 11,5 ermitteln lasse. Das Kursziel der Invensys-Aktie habe man von 1,50 GBP auf 1,20 GBP herabgestuft.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Société Générale nun das Rating "sell" für die Aktie von Invensys. (Analyse vom 21.01.09)
(21.01.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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