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HSBC "sell"
19.01.2009
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Patrick Lee und Asheefa Sarangi, Analysten der Société Générale, vergeben im Rahmen einer Ersteinschätzung das Rating "sell" für die HSBC-Aktie (ISIN GB0005405286 / WKN 923893).
Die HSBC sei im vergangenen Jahr aufgrund ihres diversifizierten Gewinn-Mix und der starken Kapitalbasis noch als sicherer Hafen betrachtet worden. Diese Wahrnehmung werde sich nach Einschätzung der Société Générale im laufenden Jahr ändern. Nachdem viele Konkurrenten in letzter Zeit Kapitalerhöhungen vorgenommen hätten, stelle sich die Kapitalbasis der HSBC im Vergleich nicht mehr so stark dar. Zudem habe sich der Gewinnausblick der HSBC verschlechtert. So gehe man bei der Société Générale davon aus, dass das Unternehmen im Jahr 2009 ein Nettoergebnis von 10 Mrd. USD erzielen werde, während im Jahr 2007 noch ein Gewinn von 19 Mrd. USD erwirtschaftet worden sei.
Vor diesem Hintergrund werde ein umsichtiges Management für 2009 eine Dividendenkürzung in Erwägung ziehen müssen. Die EPS-Schätzung der Société Générale liege für 2009 bei 0,75 USD (KGV: 10,6) und bewege sich damit 25% unter der aktuellen Bloomberg-Konsensschätzung. Auf KGV-Basis werde die HSBC-Aktie derzeit immer noch auf einem ihrer Höchststände der letzten zwölf Jahre gehandelt. Diese Bewertung halte man nicht für gerechtfertigt. Das 12-Monats-Kursziel sehe man bei 4,50 Britischen Pfund.
Die Analysten der Société Générale stufen den Anteilschein der HSBC mit "sell" ein. (Analyse vom 19.01.09) (19.01.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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