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Charles Vögele "hold"
16.01.2009
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Rene Weber, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Charles Vögele (ISIN CH0006937772 / WKN 920919) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" nach wie vor mit "hold" ein.
Der Schweizer André Mäder (49) werde ab Mitte Februar als neuer CEO tätig sein. Er sei zuvor fünf Jahre bei HUGO BOSS und dort als Mitglied des Aufsichtsrats zuständig für das globale Einzelhandels- und Lizenzgeschäft und die Marke HUGO gewesen. Außerdem sei er für den deutschen Textileinzelhändler S. Oliver und das britische Luxuskaufhaus Harrods tätig gewesen. Von 1989 bis 1995 habe er schon einmal die Einkaufsabteilung bei Charles Vögele geleitet.
Im März vergangenen Jahres sei Charles Vögeles CEO Daniel Reinhard zurückgetreten (er sei im Dezember verstorben). Seitdem habe das Unternehmen einen Nachfolger gesucht. André Mäder besitze langjährige Erfahrung im Modesektor; vor allem sein Know-how aus seiner Zeit bei HUGO BOSS, wo er das globale Einzelhandelsgeschäft geleitet habe, werde Charles Vögele von großem Nutzen sein.
Die Analysten würden die Ernennung André Mäders ausdrücklich begrüßen, denn sie seien der Auffassung, dass er die entsprechende Erfahrung für Charles Vögele mitbringe und das Unternehmen dank seiner sechsjährigen Tätigkeit bereits kenne. Das Unternehmen habe sich ein EBITDA-Ziel für 2008 von 8 bis 11% gesetzt (Vontobel E: 7,6%), das nach Erachten der Analysten nur mit Mühe zu erreichen sein werde (Ankündigung am 03.03.09). Der Buchwert 2007 habe CHF 62 je Aktie betragen (ohne Goodwill von CHF 53).
Dies erscheint attraktiv (Kurs/Buch-Verhältnis von 0,5x), aber angesichts des zurzeit schwierigen Umfelds im Textileinzelhandel bleiben die Analysten von Vontobel Research bei ihrem "hold"-Rating für die Charles Vögele-Aktie. Das Kursziel werde bei CHF 50 gesehen. (Analyse vom 16.01.2009) (16.01.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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