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BHP Billiton langfristig kaufen
06.03.2002
Aktienservice Research
Die Analysten von "Aktienservice Research" empfehlen derzeit die Aktien von BHP Billiton (WKN 850524).
Die weitere Entwicklung der Rohstoffmärkte werde in erster Linie von der zukünftigen Entwicklung der globalen Konjunktur und dem Angebotsverhalten wichtiger Rohstoffproduzenten abhängen. Generell würden Weltwirtschaft und Rohstoffpreise eng korrelieren. Da "Aktienservice Research" davon ausgehe, dass die Weltwirtschaft vor einem neuen Positiv-Konjunkturzyklus stehe, dessen Nachhaltigkeit sich bis Ende 2002/Anfang 2003 erweisen werde, gehe "Aktienservice Research" für den Rohstoffsektor von einer nachhaltigen Aufwärtsbewegung aus, die mit moderater Dynamik mehrere Jahre anhalten sollte.
Hierbei räume "Aktienservice Research" dem australisch-britischen Rohstoffkonzern BHP Billiton (vorwiegend Öl, Aluminium und Gas) fundamentale Kurschancen ein. Weise der Gasmarkt unabhängig von konjunkturellen Zyklen ein erhebliches Potenzial auf, würden auch die Rohölpreise im Zuge der weltwirtschaftlichen Stabilisierung wieder anziehen. Auch bei Aluminium gehe "Aktienservice Research" von steigenden Auftragseingängen aus, da Aluminium insbesondere in der Verpackungs-, Automobil- und Flugzeugindustrie, alles sehr konjunktursensitive Märkte, benötigt werde. Hiervon werde BHP Billiton umfassend profitieren.
Auch was die Unternehmensentwicklung und die Managementstrategie angehe, sei "Aktienservice Research" für BHP (engl: Broken Hill Proprietary) positiv gestimmt. Nach der Fusion und der allmählich greifenden Integration rechne "Aktienservice Research" bis 2003 mit Kostensynergien in Höhe von 280 Millionen US-Dollar. Weiterhin werde sich auch die hierdurch entstandene stärkere Länder- und Sektor-Diversifikation langfristig positiv bemerkbar machen.
Ferner erscheine "Aktienservice Research" auch die Portfoliostrategie des Unternehmens, sich aus dem diffizilen Explorationsgeschäft in Indonesien und Papua-Neuguinea sukzessive zurückzuziehen, sehr schlüssig. Insgesamt gehe "Aktienservice Research" davon aus, dass BHP Billiton vom Konjunkturaufschwung überproportional profitieren werde. Mit einem 03e-KGV von 15 halte "Aktienservice Research" das Unternehmen im PeerGroup-Vergleich für angemessen bewertet. Den Aufbau einer Einstiegsposition auf dem noch ermäßigten Kursniveau halte "Aktienservice Research" daher für aussichtsreich.
Das Rating der Analysten von "Aktienservice Research" für BHP Billiton laut auf "langfristig kaufen". Mit Sicht auf zwölf Monate werde das Kursziel bei 10 Euro gesehen. Der Stoppkurs sollte bei 6,70 Euro platziert werden.
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