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Sika "hold"
13.01.2009
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Serge Rotzer, Analyst von Vontobel Research, bewertet die Aktie von Sika (ISIN CH0000587979 / WKN 858573) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "hold".
Sika habe 2008 ein Umsatzwachstum von 7,3% in Lokalwährungen gemeldet, wobei für das vierte Quartal 2008 1,3% ausgewiesen worden sei. Das gemeldete Umsatzwachstum habe im vierten Quartal aufgrund ungünstiger Wechselkurse bei 1,1% beziehungsweise -6,5% gelegen. Sika habe die Absatzerwartungen der Analysten und die Konsenserwartungen daher knapp verpasst. Geografisch hätten in Lokalwährungen 2008 Indien, der Nahe Osten und Afrika ein Umsatzwachstum von 30% gezeigt, Nordamerika von 7% und Südeuropa von 0,9%. Negative Währungseinflüsse in Kombination mit höheren Rohstoffpreisen würden die Gewinnspannen bis zu einem gewissen Grad beeinflussen.
Bei den ausgewiesenen Umsatzzahlen habe es keine Überraschungen gegeben. Im Allgemeinen erwarte man für das vierte Quartal 2008 eine EBITDA-Marge von circa 10,8%. Dies sei ungefähr 300 Basispunkte weniger als für das erste Halbjahr 2008 gemeldet worden sei. Wie erwartet habe das Unternehmen keine Prognose für das laufende Jahr gemacht. Aber die Gründe dafür seien neben der schwachen Währungsentwicklung die rückläufige Bauwirtschaft und die stark fallende Produktion in der Industriesparte aufgrund des niedrigen globalen Fahrzeugsumsatzes gewesen.
Da es keine Überraschungen gab, halten die Analysten von Vontobel Research an ihrem "hold"-Rating und dem Kursziel von CHF 1.050 für die Aktie von Sika fest. Genaue Zahlen würden am 24. Februar 2009 bekannt gegeben werden. (Analyse vom 13.01.2009) (13.01.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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