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Palfinger "hold"
29.12.2008
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Peter Bauernfried, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, bewertet den Anteilschein von Palfinger (ISIN AT0000758305 / WKN 919964) unverändert mit "hold".
Nachdem der Absatz großer LKW-Hersteller eingebrochen sei, habe man bei UniCredit Markets & Investment Banking die Prognosen für Palfinger gesenkt. Man gehe nun davon aus, dass Palfinger für das gesamte Geschäftsjahr 2008 ein EPS von 1,50 EUR ausweisen werde (bisherige Schätzung: 1,67 EUR). Für 2009 habe man die EPS-Prognose von 1,21 EUR auf 0,43 EUR reduziert. Auf Basis der aktualisierten Schätzungen liege das 2008-KGV bei 6,3 und das 2009-KGV bei 22,3. Zudem sei das Kursziel für die Aktie von 12,00 EUR auf 10,30 EUR herabgesetzt worden.
Palfinger habe ein Einsparprogramm in die Wege geleitet, das vor allem auf eine Senkung der Personal- und Fixkosten abziele. Das Unternehmen verspreche sich hiervon Einsparungen von insgesamt 25 Mio. EUR. Nach Ansicht von UniCredit Markets & Investment Banking dürfte das Programm dabei helfen, den Druck auf die Margen etwas zu lindern. Gemessen am EV/EBITDA-Multiple und KGV werde die Palfinger-Aktie derzeit mit einem deutlichen Aufschlag gegenüber der Peer Group gehandelt. Allerdings rechne man damit, dass es bei der Konkurrenz noch zu einigen Abwärtskorrekturen bei den Gewinnprognosen kommen werde. Bei der Palfinger-Aktie sei der Großteil des negativen Newsflows inzwischen eingepreist.
Die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking stufen die Palfinger-Aktie weiterhin mit "hold" ein. (Analyse vom 29.12.08) (29.12.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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