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Wolford halten
19.12.2008
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Martina Valenta, Analystin der Erste Bank, stuft die Aktie von Wolford (ISIN AT0000834007 / WKN 893975) weiterhin mit "halten" ein.
Wolford habe heute ihre Zahlen für das 2. Quartal präsentiert. Das Unternehmen habe sich dem schwachen Konsumumfeld und der volatilen Währungsentwicklung des US-Dollars und des Britischen Pfunds nicht entziehen können. Ausgehend von einem sehr starken Vorjahresquartal seien die Umsätze im 2. Quartal 08/09 geringfügig um 2,7% auf EUR 46 Mio. gesunken. Im Halbjahr habe das Vorjahresniveau mit EUR 76,7 Mio. (+0,2%) gehalten werden können.
Die Ertragskraft habe unter Anlaufkosten aus den neu eröffneten Boutiquen, der volatilen Währungsentwicklung, die auch zu einem bewertungstechnischen Verlust von Fremdwährungsabsicherungen über EUR 1,2 Mio. geführt habe, und höheren Zinskosten gelitten. Daher sei das Nettoergebnis im Halbjahr von EUR 3,6 Mio. auf EUR 0,7 Mio. eingebrochen. Rechne man den bewertungstechnischen Verlust von EUR 1,2 Mio. heraus, würde das bereinigte Ergebnis mit knapp EUR 2 Mio. deutlich stärker aussehen.
Aufgrund des schwierigen konjunkturellen Umfeldes sei wie von den Analysten erwartet auch der Ausblick revidiert worden. Wolford gehe nun von einem unter dem Vorjahr liegenden Umsatz- und Ergebnisniveau aus.
Die Analysten der Erste Bank haben dies in ihren jüngst aktualisierten Schätzungen bereits reflektiert und bleiben daher bei ihrer "halten"-Empfehlung für die Aktie von Wolford. Das Kursziel sehe man bei EUR 16,00. (Analyse vom 19.12.2008) (19.12.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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