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Swisslog "hold"
16.12.2008
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Serge Rotzer, Analyst von Vontobel Research, bewertet die Aktie von Swisslog (ISIN CH0012324627 / WKN 870634) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "hold".
Die beiden Geschäftsführer von Wassermann würden das Geschäft durch einen Management-Buyout kaufen. Der Geschäftsbereich beschäftige ca. 50 Mitarbeiter und habe im Jahr 2007 Nettoumsätze in Höhe von CHF 12,7 Mio. sowie ein EBITA von CHF 0,1 Mio. erwirtschaftet. Die Veräußerung dieses Geschäftsbereichs führe zu einem Buchverlust von ca. CHF 6 Mio.
Weder der Verkauf von Wassermann noch der Buchverlust von ca. CHF 6 Mio. würden überraschend kommen. Das Management habe immer angegeben, dass es anstrebe, Wassermann bis zum Jahresende zu veräußern.
Die Analysten würden diesen Schritt begrüßen und den Trennungspreis nun für angemessen halten, da keine unerwünschten Überraschungen aufgetreten seien. Sie würden ihre Zahlen insbesondere für 2008 anpassen, aber keine großen Auswirkungen auf die Bilanzen von 2009 und dem folgenden Jahr erwarten. Dennoch werde die operative Marge ansteigen und Managementressourcen würden wieder für das Kerngeschäft frei.
Die Veräußerung sei keine Überraschung gewesen und der Preis habe den Erwartungen entsprochen. Die Analysten würden ihre Zahlen anpassen (hauptsächlich für 2008).
Die Analysten von Vontobel Research bekräftigen ihre "hold"-Empfehlung für die Aktie von Swisslog mit einem Kursziel von CHF 0,6. (Analyse vom 16.12.2008) (16.12.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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