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Ericsson "underweight"
11.12.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Rod Hall, Ehud Gelblum, Malvika Gupta und Kimberly Watkins, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie von Ericsson (ISIN SE0000108656 / WKN 850001) mit "underweight" ein.
Sony habe gestern eine Senkung des Personalbestands um 8.000 Mitarbeiter bzw. 5% angekündigt. Nach Einschätzung der J.P. Morgan Securities-Analysten werde Sony jedoch bei Berücksichtigung der Saison- und Zeitarbeiter eher 16.000 Arbeitnehmer entlassen. In der Mitteilung habe das Unternehmen insbesondere die Reduzierung oder Beendigung unprofitabler Geschäftsteile in Aussicht gestellt. Bei J.P. Morgan Securities gehe man derzeit davon aus, dass SonyEricsson im kommenden Jahr bei einer EBIT-Marge von -5% ein EBIT von -438 Mio. EUR generieren werde.
Der Richtungswechsel bei Sony reduziere die Wahrscheinlichkeit für einen Kauf der 50-prozentigen Beteiligung von Ericsson an Sony Ericsson Mobile Communications (SEMC) im kommenden Jahr. Da im Jahr 2009 mit einem Verlust bei SEMC zu rechnen sei, müsse man bei einer Sum of the Parts-Analyse von Ericsson einen negativen Beitrag von SEMC berücksichtigen.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities das Rating "underweight" für den Anteilschein von Ericsson. (Analyse vom 11.12.08)
(11.12.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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