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Wolford "hold"
11.12.2008
Erste Group Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Martina Valenta, Analystin der Erste Group Bank, stuft die Aktie von Wolford (ISIN AT0000834007 / WKN 893975) von "accumulate" auf "hold" herab.
Die Verschlechterung der Situation im Einzelhandel habe seit dem Sommer mit einem Rückgang der Umsätze und des Verbrauchervertrauens an Geschwindigkeit gewonnen. Eine schnelle Erholung der Lage sei nicht in Sicht. So rechne man bei der Erste Bank Group für 2009 mit einer Stagnation des Einzelhandelsumsatzes in Europa sowie einem Rückgang der Einzelhandelsumsätze in den USA um 0,5%. Diesem Trend könnten sich auch Luxusgüterunternehmen wie Wolford nicht entziehen.
Das Kursziel für die Wolford-Aktie habe man von 25,90 EUR auf 16,00 EUR gesenkt. Die EPS-Prognose für die Fiskaljahre 2008/09 und 2009/10 sei von 1,75 EUR auf 0,63 EUR und von 1,98 EUR auf 1,12 EUR herabgestuft worden, sodass sich ein KGV von 19,7 und 11,0 ermitteln lasse. Obwohl das Kursziel ein Aufwärtspotenzial von 30% suggeriere, dürfte dieses Potenzial aufgrund der weiterhin schwindenden Konsumentenzuversicht noch nicht ausgereizt werden. Ferner seien mit Blick auf die Zahlen des zweiten und dritten Geschäftsquartals 2008/09 weitere schlechte Nachrichten zu erwarten.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Erste Group Bank nun das Rating "hold" für die Aktie von Wolford. (Analyse vom 11.12.08)
(11.12.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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